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澳元理財趨熱 換匯投資不可取

2011-11-02 06:24:50 金融投資報  馬黎

  專家提醒澳元理財后市投資需謹慎,選擇期限在6個月以內的產品更安全

  動輒在6.5%以上甚至更高的年化收益率,讓澳元理財產品一直高居理財產品收益率排行榜的榜首,近期澳元產品的收益率仍繼續保持高位,普遍在7%左右。

  理財專家并不建議投資者盲目地將人民幣換成澳元進行理財。

  澳元理財被熱捧

  高收益率讓澳元產品成為“明星”,澳元理財為何能長期獨占鰲頭?

  A:澳元走勢喜人,理財收益隨之上漲

  近期,在各大機構發布的理財產品收益排行榜,澳元理財產品可謂風頭強勁,動輒在6.5%以上甚至更高的年化收益率,讓澳元理財產品一直高舉榜首。

  普益財富發布的最新一期銀行理財周報顯示,在上周到期收益率較高的理財產品排名中,澳元理財產品囊括前三。其中,招行的1款澳元債券類理財產品,投資期限為32天,到期獲得7.00%的年化收益率;中信銀行(601998,股吧)到期的1款澳元債券類產品,投資期限為6個月,到期獲得6.80%的年化收益率。九月到期理財產品中,到期年化收益率達6.00%及以上的理財產品共計35款,其中澳元有18款,且排名前三的均為澳元理財,農行一款90天期的澳元產品到期收益8.3%,排名第一。

  金融界網站金融產品研究中心的理財師表示,澳元走勢喜人是澳元理財產品的收益上漲的主要原因。“從歷史高點1.10附近大幅回調的澳元,在進入10月后開始強勢反彈,漲幅達1100個基點。”

  B:近期澳元產品收益為7%左右

  目前正在發行的澳元理財產品仍舊保持了較高的預期收益率。記者從中信銀行成都分行獲悉,該行目前正在銷售一款六個月期的澳元理財產品,投資起點金額為8000澳元,預期年化收益7.1%。

  據金融界網站金融產品研究中心數據來看,在上周發行的銀行理財產品綜合評級前10名中,招行與中行發行的澳元產品分別位于發行榜前兩位。招行發行的“節節高升”-安心回報澳元109號理財計劃屬保本型理財產品,實行投資者未違約贖回該理財計劃,即投資不違約的情況下招商銀行(600036,股吧)可完全保障本金,最高理財計劃年化收益率為7.00%。

  C:澳元走勢有壓力,購買澳元產品需謹慎

  對于澳元理財產品的后市,金融界網站發布的最新一期理財周報分析指出,“預計澳洲聯儲會近期很難再升息,如果經濟放緩甚至有降息的可能。從基本面和技術面看,澳元幾個月內很難再有大幅度上升,上漲空間已經很小,投資者購買澳元產品還需謹慎。”

  中信銀行成都分行雙楠支行零售部經理段玉娟認為,雖然澳洲聯儲一直將利率維持高位不變。但澳洲聯儲10月18日公布的會議紀要暗示,聯儲最早可能于11月降息。面對降息預期的升溫,澳元走勢面臨較大壓力。“隨著歐債危機持續深化,投資者在外匯市場上大舉拋售歐元、澳元等高息貨幣,買入美元日元等避險貨幣,總體來說澳元與美元呈現反向變化的趨勢。如果歐元再次下探,意味著更多的避險資金流入美元,將導致澳元的大幅波動。歐債危機并沒有得到徹底解決,存在眾多不確定性因素,因此對于澳元,投資者宜保持謹慎,不要貿然抄底。”

  后市投資需謹慎

  面對“炙手可熱”的澳元理財,投資者有哪些方面值得注意?

  A:不建議將人民幣換成澳元理財

  對于熱衷澳元理財的投資者,段玉娟建議投資者考慮目前的國際匯率變化的大環境,“澳元幣值波動較大,聚集了較大風險,投資者不可盲目追漲。同時,對不同的貨幣品種進行配置,持有外幣的市民可考慮澳元理財產品,但是不建議投資者將手中人民幣換為澳元再做外幣理財。

  “如果因為澳元產品的走強,而將大部分資產都換成澳元進行投資,無疑加劇了投資風險。投資者所承擔的匯率風險可能大于產品利率優勢。” 段玉娟指出,由于國內的信貸緊縮,拆借利率高,提升了國內銀行理財產品的收益率,使得澳元與人民幣理財的利差優勢有所縮小。目前,銀行澳元理財產品的年化收益率在7-8%左右,而人民幣理財產品的預期收益率已高達5-6%。

  B:選擇掛鉤債券、利率等標的的澳元產品

  此外,還要注意澳元理財產品的投資標的,建議選擇掛鉤債券、利率等標的的澳元理財產品,它們風險較低,收益可觀。

  盡管目前澳元理財產品的收益率優勢明顯,但荷蘭銀行一款“對賭澳元”的理財產品爆出零收益后,投資者對掛鉤類產品“心生畏懼”,段玉娟認為,投資者不應將此類產品全盤否定。“從海外理財市場的實踐來看,掛鉤類產品的發行已形成了一定的規模并得到了投資者的認可。這類產品可以與股票、商品、指數、外匯等市場上已有的投資標的掛鉤,結構設計靈活,并可保證本金,在此前提下參與高風險市場的投資,既降低了投資風險,同時又擁有獲取高收益的機會。”

  C:選擇6個月以內的產品更安全

  對于境內的投資者來說,最大的風險來自于澳元的匯率風險。段玉娟建議,投資者應從以下幾個方面著手降低可能發生的匯率風險。首先,選擇6個月以內的短期產品更加安全。一些產品的收益率甚至超過7%。但是近期全球經濟中一些不利的因素正重新泛起,對投資者來說,也可以選擇一些銀行滾動發售的短期限產品,如以月為單位的投資計劃,到期后可以滾動續期到下一期產品中,為投資者們保有了一定的靈活性。

  其次,是注重產品的提前贖回條款。盡量選擇投資者擁有提前贖回權的產品,記者注意到,在一些銀行發售的高息定期存款產品中,由于利率制定得較高,對投資者提前贖回/支取產品也有了一些限制,如某款12個月期澳元定期存款產品中,要求投資者不得提前支取存款。段玉娟認為,“如果澳元的匯率發生較大的扭轉,類似這種限制將會給投資者帶來較大的損失。”

  本報記者 馬黎

(責任編輯:蘇俊 HN025)
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